關注現金週轉逆勢增長多重風險

來源: 信貸    發佈時間：2009/7/1 下午 02:49:40    流覽:

為爭奪大客戶，各家銀行不斷壓低貸款利率,以致一家大企業擁有數量龐大的授信銀行。據悉，中國銀行業協會在去年的相關調查中發現，竟有60多家銀行為同一家大型企業貸款。

臨近二季度末，銀行週轉規模再度成為市場焦點。多數人士預測，至二季度末週轉規模超6萬億元已無懸念。不過，按照業內“一季度跑規模，二季度調結構”的共識，此次關注的焦點，更可能是“舊事重提”——“壘大戶”，意味著“壘風險”。
專家指出，商業銀行資產投放高度集中於大企業和大項目,票據轉貼現規模迅速擴大,增加了週轉總量的波動性,不利於優化週轉結構和提高資金的配置效率。同時，天量週轉也導致週轉低價營銷趨勢加劇，銀行定價能力下降。
對於為搶奪中央投資拉動的“大蛋糕”，商業銀行“早投入、早受益”的放貸衝動，中國銀監會高層最近一次鄭重提醒是在6月25日。銀監會紀委書記王華慶措詞嚴厲：對單一企業或單一項目的融資總額超過貸款行資本金餘額10%的，或單一集團客戶授信總額超過貸款行資本金餘額15%的，都要組織銀團貸款。不符合這一要求的，必須進行貸款重組。
“這是監管的底線，尤其在當前週轉高速增長的非常時期，對這一底線突破是不能容忍的。”王華慶說。
所謂“壘大戶”，指的是銀行週轉資金向大城市、大企業、大項目和某些行業過度集中的一種現象。事實上，多年來，我國商業銀行一直存在著較為嚴重的“壘大戶”現象，此前輿論對此亦多有微詞，認為銀行“嫌貧愛富”，只會“錦上添花”，而相關部門也屢次作出風險提示。
然而，從2008年11月以來，銀行週轉連續7個月高速增長，今年前5個月新增貸款達到5.84萬億元，遠遠超過去年同期。大量的週轉資金，在有力地支持了我國經濟平穩增長的同時，週轉資產集中度高的風險再度凸顯。
據統計，今年1至5月，四大銀行的新增貸款分別為工行7500億元、中行7000億元、農行6500億元、建行6300億元。四家銀行均曾公開表示，新增貸款主要集中於拉動內需、改善民生的基礎設施及其他重要行業領域。其中，國家4萬億元投資項目，十大重點調整振興產業和重點企業，成為上述銀行的主要週轉投放重點。
在貸款期限上，今年5月份6645億元新增貸款中，約三分之二為中長期貸款，這表明銀行貸款越來越多地集中流向長期投資項目。以交通銀行為例，一季度，該行貸款投放向中長期貸款傾斜，人民幣中長期貸款在一般性貸款中的佔比為53.22%。
對於週轉過度集中於政府融資平台，業內專家指出，雖然某些基建項目有政府信用支持，但其本身依然存在諸多風險，比如項目倉促上馬容易導致實施過程出現問題；許多基礎設施建設項目商業化程度並不高，直接影響其未來收益，再加上大型項目通常耗資巨大，回收期較長，難以保證到期時債務償還能力。
交行首席經濟學家連平分析說，由於政府融資平台的負債率往往很高，目前有的已經超過了80%，這使其未來的償債能力不能充分得到保證，很可能發生風險。另一方面，中長期週轉迅速發展，會使銀行的資產配置在中長期的項目上，而它的負債卻是短期化的，這可能會導致在某個點上出現流動性的問題。
國務院發展研究中心宏觀經濟部副部長魏加寧則認為，更大的風險是金融風險和財政風險捆綁。這主要因為，很多地方項目都是地方政府隱形擔保，而地方政府的償付能力有限。 “貸款集中度越高，系統性風險可能就越大。”魏加寧說。
除了週轉規模較多投放於基礎設施建設項目，中長期貸款比重較大外，銀行貸款向大客戶、單一客戶集中的現象亦呈加劇態勢。
另據某國有大型銀行人士透露，截至6月20日，該行今年新增特大型和大型企業貸款分別為1949.77億元及4962.85億元，分別占公司貸款總額的19.15%和48.74%；而在該行公司貸款企業規模結構中，截至6月20日，特大型和大型企業貸款餘額共近1.54萬億元，佔比約68.9%，其中特大型企業客戶存量餘額佔比較2008年末上升0.98個百分點。
來自中國銀行業協會的數據則顯示，目前，全國19家主要銀行中，5000萬元以上的大客戶貸款佔貸款總額比例約60%。而按市場通常的標準，大客戶貸款保持在40%左右對銀行來說比較適宜，若超過50%，即意味著貸款進入風險區。大客戶貸款佔比高達60%，則意味著目前銀行業存在貸款集中度過高風險。
與此同時，為爭奪大客戶，各家銀行不斷壓低貸款利率,以致一家大企業擁有數量龐大的授信銀行。據悉，去年，銀行業協會就在調查中發現，竟有60多家銀行為同一家大型企業貸款。
據了解，為搶奪市場份額，今年各商業銀行實際貸款利率下浮比例佔一半以上，繼續下去可能會進一步積壓銀行貸款溢價空間，從而對銀行下一步穩健經營、風險防範會產生負面影響。
值得一提的是，一些中小銀行也加入了“壘大戶”的行列中。據統計，5月份大型銀行的新增貸款規模在2300億元至2500億元，剩餘4000多億元貸款為中小銀行所為，佔比60%多。據國內一些券商的調研顯示，近期招商銀行、民生銀行等中長期貸款佔比有所提高。其中，民生銀行1至4月新增政府基礎設施貸款317億元，其中約40%放貸給地方政府融資平台，其餘60%流入國企相關項目。
而由於現階段銀行更關注市場份額，導致政府項目的貸款利率大多處於下限。其中民生銀行新增基礎設施貸款中約60％的利率低於基準水平。
應該說，在金融危機的衝擊和經濟增長減速的情況下，商業銀行出於自身的利益考慮或者對經濟的信心缺失，會傾向於低風險貸款（比如大項目、大客戶），本無可厚非；特別是在當前經濟形勢下，投資拉動對中國經濟復甦至關重要，而集中週轉規模首先支持重大項目、大型企業無疑見效最快。
不過，在銀行向低風險貸款傾斜的同時，一些風險和回報相對較高的企業可能會出現資金緊缺，風險會進一步增加，而這又加劇了經濟增長的放緩，這種純市場經濟下的“自我實現”式的經濟萎縮是市場經濟波動的重要根源。
比如，中小企業，尤其是民營企業，不能獲得充分的資金來發展壯大，市場經濟的作用就不能充分發揮，經濟結構也會由於國有企業的過於強大而失衡。
清華大學金融專家何平認為，商業銀行週轉的逆週期增長無疑是保持經濟增長所必需的。但商業銀行作為市場力量的主體，在這個過程中也不應該是完全被動的，在配合政府資金的同時，商業銀行週轉擴張應積極覆蓋經濟體的方方面面，而不是簡單的點對點配合，真正發揮政府投資以點帶面的作用，帶動經濟均衡增長。
業內專家建議，對於政府主導的項目，銀行應堅決按照商業的原則來進行審理，不能搞“一刀切”；同時，放緩中長期貸款的速度，並增加長期負債的比重，很好地匹配中長期的資產。加強流動性監測，大力發展中間業務；發展小企業的貸款和消費性貸款，改善週轉的結構。
據預測，下半年商業銀行週轉投放將會趨向於謹慎。原因是，今年要做的好項目，基本在第一、二季度已經大面積鋪開，這些項目所需要的資金已經基本到位。而目前，對於“壘大戶”可能導致的風險，也已引起商業銀行的重視，並著力調整週轉結構。
然而，採訪中，一些銀行人士坦言，雖然在加大週轉投放的背景下，週轉轉向實體經濟中的製造業、中小企業，可以提升銀行的議價能力，但目前銀行對於增加此類貸款難度較大，關鍵要看經濟基本面能否真正回暖，內需能否真正拉動起來。
如果說，銀行業市場化改革以來，政府對於銀行業的保護，在某種程度上使得銀行如同溫室的花朵，業績良好卻未真正經受風雨；那麼，在本輪週轉逆週期增長過程中，商業銀行不得不考慮的一個核心問題，就是如何真正做好各種潛在風險的防控。這，顯然正考驗著我國商業銀行的智慧。

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