發展民間信貸市場需要創新擔保方式

來源: 信貸     發佈時間: 2009/12/14 下午 05:41:50   返回  打印
近年來,創新擔保方式一直是經濟金融界的熱點話題,國家出台過多項政策鼓勵金融機構進行擔保方式創新。在多方努力下,新型的擔保方式正在不斷湧現。
   近年來,創新擔保方式一直是經濟金融界的熱點話題,國家出台過多項政策鼓勵金融機構進行擔保方式創新。在多方努力下,新型的擔保方式正在不斷湧現。為了更好地推動此項工作的開展,日前,本報與人民銀行武漢分行、湖北省社會科學界聯合會、湖北省金融學會在武漢聯合舉辦以“擔保方式創新與信貸市場發展”為主題的“2009楚天金融論壇”。金融時報社社長汪洋,湖北省金融學會會長、人行武漢分行行長張靜,中國人民銀行金融研究所副所長劉萍等出席論壇並分別緻辭和演講。來自贛鄂湘三省金融學界和湖北省政府部門、高等院校、金融機構的代表100餘人參加了論壇。人行武漢分行副行長林健華等主持了本次論壇。            ·編者·

近日,在本報與人行武漢分行、湖北省社會科學界聯合會、湖北省金融學會聯合舉辦的“2009楚天金融論壇”上,圍繞“擔保方式創新與信貸市場發展”這一主題,與會專家學者分別從多層次信貸市場創新、構築擔保融資平台,增強小企業融資能力,完善農村信貸抵押制度,創新發展土地經營權抵押、專利權質押、應收賬款質押和網絡聯保信貸產品等方面,闡述了各自的觀點。

◎構築擔保融資平台增強小企業融資服務能力

交通銀行湖北省分行小企業信貸服務中心高級經理童軍提出,圍繞大型核心企業開展供應鏈金融創新,可以更好地為供應鏈上下游小企業提供貿易融資服務。該行在這方面已進行了有益的探索:一是充分利用對公大客戶的客戶資源基礎好、合作關係穩固的特點,重點加大了對龍頭企業上下游小企業的金融服務產品創新力度。主要是圍繞相關行業中的核心企業,著力推進應用“蘊通供應鏈”金融服務方案,為核心企業上游的供應商、下游的經銷商和終端用戶提供融資、結算、風險管理等綜合性金融服務,開發了多項滿足中小企業經營需求特點的信貸產品。二是嘗試聯合保證擔保方式。聯合保證擔保方式是指由一家小企業(或行業協會)牽頭,組織在同一區域或相近區域相同行業或相近行業的多家企業集合成一個聯合保證體,每家企業按融資額一定比例資金作為擔保金,同時每個成員融資都由聯合保證體保證。

武漢光谷聯合產權交易所董事長徐春江認為,以股權質押融資為突破口,拓展產權市場的融資功能,是為企業解決融資難題,積極支持未上市中小企業發展的可行路徑。在開展股權質押融資時有兩個方面需要特別注意:一是質押標的股權的價值評估。可由產權交易機構組織專家對公司股權進行評估並分類;按照產權交易機構歷史交易數據,參照同類公司股權交易價格確定評估價格;先按照一種方法確定評估價格,參照典當行管理辦法,按低於股權評估價50%的比例發放貸款。二是質權風險及防範。股權質押融資業務存在的主要風險有市場風險和道德風險。市場風險主要來源於股權價格的不穩定性。公司因經營不善導致股票價格下跌或股權貶值,貸款機構通過處置出質股權可能難以完全收回本金。道德風險主要是由於信息披露機制不健全,公司的真實經營情況及重大交易情況不用面向全社會公佈,貸款機構難以全面掌握其生產經營動態情況。在股權質押後,公司的實際控制人可能繞過貸款機構以各種途徑變相處置公司資產,掏空公司使其股權貶值。產權交易機構在防範風險方面可以做大量工作,如認證質押股權的真實性,保障公司的公信力,使潛在風險顯性化,建立強制信息披露制度,建立融資雙方信息對稱機制,引入擔保機構等。

中國人民銀行武漢分行營業管理部副主任余宏認為,對於中小企業的專利權質押獲得貸款的申請,商業銀行應從深刻認識專利權質押特有的性質入手,尋找降低專利權質押貸款風險的方法。比如,專利權作為出質物,獲取的貸款到期不能還款時,與一般抵押物一樣,所不同的是處置的價格,可能多數時比原估值要低。即出質的專利權拍賣以後所得,抵償不了貸款額,需要繼續追償,這表現為風險大的一面。但另一方面銀行沒有看到的一面是:專利權作為質押物被轉讓後,就意味著出質人對專利權三個權利,即獨占實施權、許可權、轉讓權都沒有了。說得更明白一點,你所生產的專利產品要么停止生產(意味著關門),要么你要付資金給新的專利權人,求他許可,否則會被認為侵權。所以,用專利權質押取得貸款的企業,還清所有貸款的壓力比傳統抵押物承受的壓力大。根據這樣的特點,商業銀行選擇企業時,可設定一個指標:淨資產+專利評估值×60%>申請銀行貸款額的30%,還款就基本有了保證。出質人到期不能還款,如果還能維持生產,債權有保證,如果不能維持生產的,關門清償,也有保障。顯然,這種保證作用意味著:出質人以騙貸為動機的降至很低, 申請專利權質押貸款更為謹慎;還款意願會增強,不論是貸款期內,還是逾期內;確實是客觀因素造成到期不還的,也利於各級政府有目的救助。

中國人民銀行孝感市中心支行行長張紹基提出,對中小企業開展應收賬款融資業務是一項打開銀行和中小企業合作渠道的有益探索。推動這一擔保方式的創新,有兩個方面需要引起關注:一是發揮應收賬款融資獨具的優勢和作用。應收賬款融資對傳統融資的替代,其實質是銀行由關注企業的動產或不動產等抵押物,轉向關注企業商品流動、資金流動和現金流動,看重的並非抵押物的多少和信用等級的高低,只要企業有穩定真實的商品交易背景,以及交易雙方有一方是銀行認可的核心企業,都可以發展成為銀行營銷支持的對象。銀企雙方要主動適應並緊跟這種發展趨勢,不能還因傳統融資模式下的抵質押物問題而一籌莫展,止步不前。二是出台應收賬款融資業務的一些剛性規定或操作指引。相對其他擔保類型的貸款而言,應收賬款融資業務的操作風險較大,目前國家尚未制定應收賬款貸款的相關製度,在出質人的資質、可出質的應收賬款類型、非典型權利認定、規模控制等方面沒有統一的要求,各行在操作中標準不一,差異性很大,不利於風險控制。因此,有必要出台應收賬款質押融資業務方面的一些剛性規定或操作指引。

◎完善信貸抵押制度解決農村地區融資難問題

中國人民大學法學院教授高聖平提出,與固定抵押權相比,浮動抵押權具有浮動抵押標的物的流動性、浮動抵押人對抵押財產享有自由處分權等特點,在農村信貸實踐中有廣泛的適用空間,諸如規模經營模式之下的養殖業、種植業和漁業活動等,均可採取這種擔保方式。不過,由於《物權法》及其配套規章中對浮動抵押制度規定得過於簡略,給農村金融機構評估和控制信貸風險帶來了極大的困難,直接影響到了這種新型的擔保方式在信貸實踐中的運用。為此,建議一是應適當擴大浮動抵押的標的物範圍。 《物權法》將浮動抵押權的標的物限定為生產設備、原材料、半成品、產品,以上述全部財產設定抵押固能發揮該制度潛能,但以上述部分財產(如所有原材料、半成品和產品)設定抵押亦可反映該制度的特色。除此以外的動產、不動產和權利不得設立浮動抵押。這就導致了信貸實踐中無法將處於一個農業生產環節和鏈條的所有財產都納入其中,直接發揮到這種新型擔保方式在實踐中的運用。例如,一個養殖業主在其經營活動中可能擁有的財產包括:廠房、養殖權、養殖農機具、魚苗、成品魚、(基於買賣魚苗或成品魚的合同所產生的)應收賬款等,如果能夠將以上財產一體抵押,既有利於農村金融機構對抵押物的整體評估,維護農戶的利益,又可以簡化手續,降低交易成本,還能夠避免不同擔保權之間的衝突。第二,完善浮動抵押的登記方法。基於浮動抵押財產的浮動性,浮動抵押權登記應不同於固定抵押權登記。 《動產抵押登記書》中“抵押財產的名稱、數量、質量、狀況、所在地、所有權歸屬或者使用權歸屬”無法特定化,只能對抵押財產進行概括性描述,無法詳列抵押財產清單。以全部的現有和將有的生產設備、原材料、半成品、產品設定浮動抵押的,只需註明“現有和將有的生產設備、原材料、半成品、產品全部抵押”;以上述財產部分設定浮動抵押的,只需界定部分即可,如“以現有和將有的生產罐頭的生產設備、原材料、半成品、產品全部抵押”、“以現有的和將有的魚產品、蔬菜、水果抵押”。同時,為達到公示標的物之上的權利負擔的目的,浮動抵押登記書上應當標明“浮動抵押”字樣,以提醒交易相對人,在抵押人的正常經營活動中與抵押人就抵押財產的交易並無風險,否則交易相對人依《登記書》關於抵押財產的記載將會對交易風險作出相反的判斷。
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