下半年小額信貸增長將回歸正常水平
來源:
信貸
發佈時間：
2009/8/20 下午 04:46:22
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打印今年上半年7.37萬億元的天量信貸引發各方高度關注。進入下半年，近期，銀行業信貸策略已有分化，如大型銀行中的工行、建行分別表示將年度新增貸款目前控制在1萬億和9000億元的水平，同時提出了包括壓縮票據、盤活存量在內的結構調整舉措。
今年上半年7.37萬億元的天量信貸引發各方高度關注。進入下半年，近期，銀行業信貸策略已有分化，如大型銀行中的工行、建行分別表示將年度新增貸款目前控制在1萬億和9000億元的水平，同時提出了包括壓縮票據、盤活存量在內的結構調整舉措。
交通銀行(601328,股吧)19日發布的中報顯示，上半年，交行貸款增量達到4006億元，增幅30.15%。那麼，基於“爭先進位、跑贏大
市”的指導思想，下半年交行的信貸策略是什麼？信貸結構調整的舉措有哪些？當天的中期業績會上，交通銀行董事長胡懷邦給出了答案。同一場合，副行長兼
CFO於亞利也就下半年交行盈利增長趨勢做出預測。
下半年信貸不會負增長
《21世紀》：經歷上半年的天量之後，下半年貸款是否會大幅下滑？
胡懷邦：確實，上半年存貸款增長都是歷史最高的，交行也增長了30%。我們看貸款的增長，下半年增幅會下降。我認為，向正常的增長水平回歸。實際
上，在貸款的增長與GDP之間有規律可循，一般而言，貸款增長與GDP是的1.5倍到2倍的關係。從上半年的高速增長回歸到正常的水平，這是我們樂意看到
的。
實際上，下半年貸款增長也不會出現大幅下降，或者有人所說的出現負增長。原因是，第一，隨著經濟整體恢復，沿海經濟的發展，民營經濟、工業包括中
小企業和消費等等，對貸款的需求會持續增長；第二，上半年新開工的項目對貸款的需求會保持持續性；第三，從銀行體系內部來講，在上半年的增長過程中，授信
審批有一定的項目儲備。 ”
所以，我覺得下半年信貸增長不會像上半年這樣高速，會回歸到正常合理的水平。
《21世紀》：如何判斷宏觀調控政策的走向？
胡懷邦：按照我的判斷，如果說，下半年外部環境逐步改善，進出口逐步回升，我們GDP實現8%的增長沒有多大問題。基於這種判斷，我認為宏觀調控方向不會發生根本轉變，中央也多次強調繼續實施積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，向我們釋放非常明確的信號。
但這里大家有兩個擔憂，由於貸款增長7萬多億，一是市場流動性過剩，導致資產價格快速上漲，對未來通脹的預期有所加強；另一個，擔心信貸的高速增
長，會不會帶來銀行不良貸款反彈。這兩個擔憂有一定道理。因此，出於調節市場過多流動性，防止資產價格過快上漲，平滑未來經濟周期波動因素的考慮，我個人
覺得，在總體保持適度寬鬆貨幣政策不變的基礎上，央行有可能對貨幣政策的具體操作、重點、力度、節奏方面進行微調。
規模增長難補價跌
《21世紀》：去年同期，交行淨利潤同比大增，而今年中報出現較大落差，原因何在？
於亞利：今年的正增長很不容易。目前中國銀行(601988,股吧)業的經營模式，收入的主要來源是淨利息收入。儘管近年來，上市銀行非常重視業務轉型，增加非利息收入，但經營模式相對還是比較單一。
息差對銀行營業收入的支撐非常重要。在交行上半年的收入結構中，營運收入共370億元，第一大塊是貸款業務的淨利息收入，208億元，佔比56%；第二塊，非信貸業務的淨利息收入，主要指資金業務，投資債券和拆放同業等，共89億元，佔比24%。這兩塊共80%。
第三塊是中間業務，也即非利息收入73億元，佔比20%。交行最早提出業務轉型，上市之初非利息收入佔比為8%至10%左右，這幾年下來，接近20%，發展還是很快。
儘管交行堅決執行宏觀調控政策，信貸和資產快速增長，但因為息差同比下降100個基點，規模增長很難彌補價格的影響。
《21世紀》：如何判斷下一步的盈利增長趨勢？
於亞利：對於未來的利潤增長，我們還是很有信心的。主要原因包括，一是重視合理的、穩健的、持續的增長，尤其是未來一段時間的業務增長，特別重視質量和效益，這是彌補息差收窄的重要因素。
二是我們非常重視結構調整，這是至關重要的。息差同比收窄100個基點，環比趨於穩定，這主要依賴於央行的貨幣政策，同時本身的結構調整也非常重要。
比如在資產項，高收益資產、客戶貸款佔比適當增加，適當降低票據融資的；在風險控制的前提下，增加中小企業貸款佔比。此外，適當增加消費貸款佔比，還有合理擺佈資金業務和債券投資組合。
在負債方面，一是公司業務方面，重視結算存款的開拓，控制大額定期存款，降低負債成本；同時，進一步加大轉型力度，提高非利息收入，除代理、諮詢、信用卡之外，還要利用資本市場回暖，加大基金銷售和託管等業務。
此外，嚴控風險，保持信貸資產穩定，降本增效同樣重要。包括信貸成本，不要高於去年；營運支出要略有下降，控制稅務成本等。
